$18.6 млрд опционов на биткойн истекают в пятницу: стоит ли трейдерам готовиться к $75K BTC?
Ключевые моменты: Более 90% колл-опционов на биткойн могут истечь без стоимости, если цена не преодолеет $71,000 к пятнице. Трейдеры обеспокоены растущей инфляцией и ухудшающимися кредитными условиями на фоне продолжающейся войны между США и Ираном.
Биткойн (BTC) застрял в узком диапазоне между $67,700 и $71,600 на протяжении последней недели, тесно следуя за реакцией фондовых рынков США на события в регионе. Трейдеры надеются, что истечение опционов на сумму $18.6 миллиардов в пятницу может предоставить необходимый бычий импульс для преодоления уровня в $75,000.
Статистика опционов: Колл-опционы (покупка) доминируют в общем открытом интересе марта, составив $11.2 миллиарда, в то время как пут-опционы (продажа) оказались на 34% ниже, составив $7.4 миллиарда. Однако это преимущество мало что значит, учитывая, что биткойн не смог удержаться выше $74,000 в течение последних семи недель.
Инвесторы опасаются, что инфляция останется актуальной проблемой, поскольку цены на нефть WTI удерживаются выше $90. Экономическая неопределенность помогает медведям доминировать на квартальном истечении опционов на биткойн. Первые признаки трещин в экономике США появились, когда частные кредитные фонды ограничили выкуп amid concerns of deteriorating loan quality.
Анализ рынка: Чтобы лучше оценить силы, влияющие на цену биткойна перед событием в пятницу в 8:00 по UTC, аналитики изучают, на каких уровнях были размещены колл- и пут-опционы. Deribit занимает лидирующую позицию с 76% долей рынка и $14.1 миллиарда открытого интереса, за ним следуют OKX с 7.1% и CME с 6.6%.
Несмотря на больший спрос на колл-опционы, быки на Deribit были чрезмерно уверены, ставя большинство своих ставок на уровни $90,000 и выше. Открытый интерес по колл-опционам на 27 марта на Deribit показывает, что только $2 миллиарда из колл-опционов были размещены ниже $78,000, что означает, что 77% этих инструментов, вероятно, станут бесполезными в пятницу.
Вероятные результаты: Ниже приведены четыре вероятных исхода истечения опционов BTC в пятницу на Deribit на основе текущих ценовых тенденций:
Между $65,000 и $69,000: Чистый результат в пользу пут-опционов на $1.8 миллиарда.
Между $69,001 и $72,000: Чистый результат в пользу пут-опционов на $950 миллионов.
Между $72,001 и $75,000: Чистый результат в пользу пут-опционов на $430 миллионов.
Между $75,001 и $78,000: Чистый результат в пользу колл-опционов на $790 миллионов.
В конечном итоге быкам биткойна необходимо подняться на 6% от текущего уровня в $70,900, чтобы изменить исход мартовского истечения опционов в свою пользу.
